По итогам торгов 30 января основные американские индексы закрылись с понижением. Негативное влияние на рынок оказало сообщение министерства торговли США о том, что в четвертом квартале 2008 года валовой внутренний продукт сократился на 3,8 процента. В третьем квартале сокращение составило около 1,5 процента, напоминает агентство. Кроме того, результаты исследования производственной активности на Среднем Западе оказались хуже, чем ожидалось. Инвесторы также остаются в неведении относительно окончательных планов правительства по спасению экономики. В начале последней недели января индексы показывали рост, который в итоге был сведен на нет отрицательными показателями четверга и пятницы.
Фондовые торги в США завершились 2 февраля разнонаправленным движением ведущих индексов. Минувшая торговая сессия началась с негативного тренда, который был лишь отчасти выправлен после публикации относительно неплохих данных о ситуации в промышленности страны. Тем не менее, нависшая над рынком тень рецессии и экономического спада не давала инвесторам покоя, и практически все акции - кроме компаний сектора высоких технологий - завершили день в минусе. Лучшим позитивным событием торговой сессии стала публикация индекса деловой активности в промышленности, рассчитываемого Институтом по управлению снабжением (ISM index). В январе 2009 г. этот показатель увеличился заметно больше, чем ожидалось, - до 35,6 пункта, тогда как аналитики прогнозировали, что он составит 32,6 пункта. Именно после публикации ISM котировки акций высокотехнологических и интернет-компаний поползли вверх. Другие новости - как корпоративные, так и макроэкономические - были куда менее оптимистичны. Так, Министерство торговли США до начала торгов представило данные об уровне потребительских доходов и расходов по итогам декабря 2008г. Согласно представленному докладу, доходы потребителей снизились на 0,2%, а расходы - на 1%. Аналитики прогнозировали, что эти показатели снизятся на 0,4% и 0,9% соответственно. Вскоре после начала сессии Минторг США представило и данные об объеме затрат на строительство за декабрь 2008г., которые упали на 1,4% - до 1 трлн 54 млрд долл. Это оказалось хуже прогнозов аналитиков (снижение на 1,2%). Лидером снижения по итогам торгов в банковском секторе стал один из крупнейших американских банков Bank Of America Corp. Акции компании подешевели на 8,8% после того, как появилась информация о намерении акционеров потребовать отставки главы банка Кена Льюиса на предстоящем ежегодном собрании.
Фондовые торги в США завершились 3 февраля закрылись уверенным ростом индексов, благодаря данным с рынка жилья, показавшим рост незавершенных продаж в декабре более чем на 6 процентов.
Американские фондовые индексы 4 февраля вновь упали из-за беспокойства инвесторов относительно состояния банковского сектора, в частности, Bank of America. Акции последнего снизились на 11 процентов. Всего за последний год Bank of America подешевел в десять раз. Помимо финансовых компаний, значительно понизились и акции потребительского сектора. К примеру, бумаги Kraft Foods снизились на 9,15 процента.
5 февраля американские фондовые индексы значительно выросли благодаря позитивным новостям из банковского сектора США. В частности, стало известно, что банки Goldman Sachs и Morgan Stanley смогут в ближайшее время выплатить кредит, выделенный им в рамках программы TARP. Кроме того, на котировки всего рынка повлияли позитивные отчеты компаний Mastercard и Akamai. Последняя помогла подрасти технологическим фирмам.
6 февраля фондовые индексы открылись повышением на ожиданиях выхода статистики по безработице в США за январь. Министр финансов США Тимоти Гайтнер выступит в понедельник, 9 февраля, с изложением программы поддержки финансового сектора, призванной стимулировать восстановление нормального кредитования экономики. Предполагается, что программа будет включать в себя не только вливание новых средств в капиталы банков, но и предусматривать предоставление частичных гарантий по неликвидным активам или выкуп этих активов. Будут также предложены меры по помощи испытывающим финансовые трудности домовладельцам.
По итогам торговой сессии в понедельник рынок упал на 2,82. Снижение рынка было стремительным. Основные индикаторы рынка – ликвидные акции были на острие падения. Менее ликвидные бумаги существенно снизились по котировкам с расширением спредов. Снижение мировых фондовых площадок, выступало негативным фоном для рынка, основным же катализатором падения рынка выступало сужение ликвидности финансовой системы и тяжелый межбанковский кредитный рынок. Основные опасения построены на росте количества дефолтов корпоративного сектора, что является неминуемым при низкой ликвидности. Банковский сектор, как финансовой  проводник, стопорит систему кризисом недоверия, дополнительно стимулируя кризисные явления.  Вышедшие данные по производственным показателям металлургических предприятий в январе свидетельствуют о наращивании производства. В тоже время, преобладание пессимизма игроков, не дает возможности отыграть новости. По итогам торговой сессии вторника 3 февраля 2009 года, индекс ПФТС на внутреннем негативе упал на 2,46%. В лидерах падения металлурги и энергогенераторы. Воронка ликвидности захватывает все новых и новых участников, что наряду с существующими заказами на продажу приводит к существенному снижению индексных цен и котировок акций. Если еще утром, рынок мог наблюдать умеренный рост котировок металлургов, то уже к обеду котировки акций предприятий сектора снижались, а по итогам дня средняя динамика котировок составила 2,39%.   По итогам торговой сессии среды 4 февраля 2009 года, индекс ПФТС снизился на 2,06%. Драйверами снижения выступили акции энергетических компаний, которые под давление продаж показали динамику котировок в среднем на уровне 1,98%. Кроме пессимистических  настроений игроков по поводу ближайших перспектив данного сектора, отметим увеличения уставного капитала банков, что оказывает давление на собственников в период низкой ликвидности, а также новые правила резервирования и рефинансирования.  Так что в период роста стоимости акций мировых финансовых институций, стоимость акций украинских банков будет «пасти задних» находясь на уровне номинала и ниже. По итогам торговой сессии четверга индекс ПФТС снизился на 0,64%. Активность на рынке отсутствовала в принципе. Всего за торговую сессию зафиксировано 18 сделок с акциями. Отличительной особенностью торгов было снижение акций металлургических предприятий на 2,37%, на фоне «повального» роста стоимости акций мировых аналогов, что вызвано снижением запасов Китая и как следствие ростом стоимости фрахта и стали. Также сыграло роль заявление о намерении ревальвации гривны, что может негативно отразится на конкурентоспособности, только восстанавливающих производство, экспортеров и как следствие курсовой стоимости акций.
Украинский рынок акций в пятницу демонстрирует нисходящее движение на фоне падения стоимости акций банков. До 12:00 на рынке был штиль. Ни до открытия торгов, ни после открытия, ни одной сделки с акциями не зафиксировано. На рынке наблюдается "патовая" ситуация, идеи отсутствуют.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
МАКРОЭКОНОМИКА:

• Глава Сбербанка РФ Герман Греф заявил, что Россия, по всей вероятности, пройдет пик кризиса в 2009 году, а в 2010-2011 годах переживет период стагнации.
• Президент США Барак Обама предрек дальнейшие банкротства некоторым американским банкам, которые, по его мнению, не смогут противостоять финансовому кризису.

 УКРАИНА:

Политика:

• Кабинет министров намерен ввести должность третьего вице-премьер-министра. Этот вопрос уже прошел предварительное обсуждение на заседании правительства, однако коалиция еще не рассматривала возможную кандидатуру на этот пост. Высока вероятность того, что этим министром станет Виталий Гайдук.
• Вчера Кабинет министров опубликовал постановление, которым привязал предельную цену на газ к официальному курсу гривны. Кроме того, правительство позволило Нацкомиссии регулирования электроэнергетики устанавливать предельные цены на транспортировку газа без согласования с Минэкономики и Минфином. Участники рынка уверены, что это решение приведет к росту цен на газ и внесет неопределенность в работу предприятий.
• Фракция Партии регионов единогласно выступает за сложение депутатских мандатов для роспуска Верховной Рады.
• Украинский парламент не набрал необходимого количества голосов за проект постановления N3591 об ответственности Кабмина. За документ, который мог стать отправной точкой для отставки Кабинета Министров и Премьер-министра Юлии Тимошенко, проголосовали 203 депутата.
• Половина украинцев готова поддержать акции протеста против политики правительства в случае обострения экономического кризиса в стране, свидетельствуют результаты опроса. Исследование показало, что 44,7% опрошенных готовы поддержать акции протеста в случае обострения кризиса, 32,3% выразили готовность принять участие в акциях протеста и 23% сказали, что не готовы протестовать против политики правительства.
• Национальный институт стратегических исследований при президенте Украины (НИСИ) представил результаты очередного социологического опроса. Если бы выборы в Верховную раду проводились в ближайшее воскресенье, то больше всего голосов получила бы Партия регионов (ПР) – 23,6%. За БЮТ проголосовало бы 12,7% избирателей, 9,6% набрал бы несуществующий пока блок Арсения Яценюка, 6,4% – блок Литвина, 5,4% – Компартия (КПУ), 5,3% – партия "Наша Украина" (НУ). 15,7% опрошенных не поддержали бы ни одну партию или блок, 11,1% затруднились ответить, 6,6% проголосовало бы за другую политическую силу.
• Премьер-министр Юлия Тимошенко заявила, что в 2009 году страну ожидают 5-процентный рост ВВП, падение инфляции более чем в два раза – до 9,5%, кредиты шести стран, появление в стабфонде 21 млрд грн и отсутствие роста госдолга. Депутатов эти прогнозы не убедили.
• Глава Временной следственной комиссии Верховной Рады по вопросам расследования состояния функционирования газотранспортной системы Украины и обеспечения газом потребителей в 2008-2009 годах Инна Богословская заявила, что премьер-министр Юлия Тимошенко не имела юридического права единолично подписывать директивы Национальной акционерной компании «Нафтогаз Украины». Богословская расценила такие действия главы правительства как злоупотребление властью.

Экономика:

• Джорджа Сорос на экономическом форуме в Давосе заявил, что нынешний кризис масштабнее, чем все себе представляли, а украинская экономика пострадала от него намного сильнее европейской. Так, большинство инвестиционных компаний внесли свои инвестиции в Украину в раздел toxiс assets (активы, которые могут быть не возвращены). А ряд крупнейших инвестбанков (например, Morgan Stanley) намерены требовать досрочного возвращения кредитов, выданных госпредприятиям. Томас Фриман пояснил, что в США президент Барак Обама только приступил к улучшению ситуации в банковской сфере, и на это уйдет не менее 2-3 лет. А значит, украинская экономика восстановится на уровне 2008 года не раньше, чем через 5-6 лет, отмечают участники конференции.
• Президент Виктор Ющенко сообщил журналистам, что НБУ и Минфин разрабатывают механизм, который позволит валютным заемщикам погашать свои долги. Банки должны перестать добиваться истребования подешевевших залогов и предложить клиентам перевод валютных кредитов в гривневые по учетной ставке НБУ (12%). Нацбанк обязан рефинансировать возникающие у банков убытки. В НБУ сообщили, что пока не приступали к разработке постановления, ожидая принятия подобных инициатив Радой. По информации президента, последнюю неделю-полторы НБУ не занимался предложенной схемой, так как на него "идут атаки".
• Совет Национального банка рекомендует правлению НБУ открыть доступ к срочным депозитам, которые были заблокированы согласно постановлению НБУ #319. Кроме того, Нацбанк планирует отменить валютные аукционы, возобновить формирование официального курса по результатам открытых торгов на валютной бирже и обеспечить прозрачность политики интервенций.
• Объемы производства в металлургической отрасли растут второй месяц подряд. Суточное производство готового проката в январе по сравнению с декабрем увеличилось на 6%. Участники рынка объясняют это временным улучшением конъюнктуры на внешних рынках и отмечают, что главным преимуществом украинского металла остается низкая цена.
• Премьер-министр Юлия Тимошенко направила в НБУ список банков, которым Нацбанк должен отказать в рефинансировании на том основании, что они не пролонгировали кредиты аграриям на 3 млрд грн. Банкиры удивлены заявлением премьера, поясняя, что не намерены кредитовать неблагонадежных заемщиков, а в НБУ заверили, что даже участие Кабмина в принятии решений о рефинансировании не позволит правительству "давить" на банки.
• Кабинет министров Украины решил досрочно погасить кредит Государственной службы автомобильных дорог (”Укравтодор”) перед иностранными банками-кредиторами.
• Президент России Дмитрий Медведев заявил ,что финальную юридическую ответственность за последствия газового кризиса несет украинская сторона, и именно она должна отвечать по финансовым обязательствам.
• Нацбанк решил стабилизировать курс доллара через введение новых механизмов. С 3 февраля вступили в силу новые ограничения короткого рефинансирования. Кроме того, НБУ смягчил резервирование по внешним займам с 4% до 2%, упростив кредитование банками с иностранным капиталом своих дочерних украинских кредитных учреждений. Банкиры отнеслись к новым нормам скептически и ожидают, что действия регулятора будут иметь обратный эффект.
• Директор Европейского департамента Международного валютного фонда (МВФ) Марек Белка вчера прибыл в Киев для переговоров с украинскими властями. В ходе встречи с президентом Виктором Ющенко господин Белка обратил внимание властей на то, что его визит в Украину уже сам по себе является чрезвычайным происшествием, так как в Киеве уже работает миссия фонда во главе с Джейлой Пазарбазиолу. Для решения проблем Украине необходимо сбалансировать расходы и доходы бюджета. В ближайшие дни господин Белка попробует убедить премьер-министра и председателя Верховной рады пересмотреть госбюджет-2009. По итогам нынешней миссии МВФ совет директоров фонда примет решение о целесообразности выделения стране второго транша займа.
• Нацбанк требует от банков продать $1 млрд, который скопился на счетах их клиентов, чтобы укрепить гривну. Такой призыв НБУ вызван тем, что, несмотря на его интервенции, межбанковский курс доллара начал расти, достигнув вчера к концу дня 8,04/8,2 грн/$. Банкиры говорят, что не могут заставить продавать валюту своих клиентов, подверженных паническим настроениям. Они надеются, что изменить тренд ослабления гривны сможет НБУ, упростив погашение валютных кредитов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ:               

• Входящий в группу крупнейших банк "Надра" намерен увеличить уставный фонд на 1 400 млн. гривен до 1 790,362 660 млн. гривен путем дополнительного выпуска акций. Банк планирует дополнительно выпустить 140 млн. простых именных акций номиналом 10 гривен каждая. Проведение подписки на акции допэмиссии планируется в период с 10 по 20 июня 2009 года. Акционеры намерены рассмотреть вопрос увеличения УФ банка на собрании 27 марта.
• Чистый убыток энергогенерирующей компании ОАО “Днипроэнерго” (Запорожье) за 2008 год, по предварительным данным, составил 16,231 млн грн, тогда как 2007 года предприятие завершило с чистой прибылью 121,938 млн грн.
• ОАО “Электрометаллургический завод “Днепроспецсталь” (Запорожье) по итогам 2008 года, как ожидается, получит чистый убыток в размере 203,630 млн грн, в то время как по итогам января-сентября 2008 года чистая прибыль составила 169,949 млн грн, по итогам 2007 года — 344,683 млн грн.
• В соответствии с заявлением генерального директора ОАО «Мотор Сич» Вячеслава Богуслаева, компания в 2009 г. планирует увеличить объем поставок вертолетных двигателей в Российскую Федерацию примерно на 20%, или на 400 единиц продукции.
• «Родовид Банк» увеличит уставный капитал в 2.6 раза – до 1 135 млн. грн. путем дополнительного выпуска акций.
• «Укргазбанк» намерен увеличить уставный капитал (УК) на 14% – до 798 млн. грн. Увеличение планируется провести путем увеличения номинала акций за счет реинвестирования дивидендов.
• Премьер-министр Юлия Тимошенко заявила, что правительство намерено инициировать возбуждение дел о банкротстве в отношении облгазов и облэнерго, имеющих задолженность перед НАК "Нафтогаз Украины" и ГП "Энергорынок". Для этого планируется отменить закон, запрещающий банкротство предприятий ТЭК. В случае принятия предложенного законопроекта обанкротить компании смогут и частные кредиторы. Это может привести к новому переделу энергорынка и потере государством оставшихся активов в электроэнергетике и газовой сфере, предупреждают участники рынка.
• Конкурс по продаже «Укртелекома» будет объявлен уже на следующей неделе. По словам премьера Юлии Тимошенко, перед объявлением торгов Кабмин проведет консультации со всеми потенциальными покупателями «Укртелекома», чтобы добиться максимальной выручки от продажи. Министр транспорта и связи Иосиф Винский уже назвал приемлемую цену — 25 миллиардов гривен. Аналитики называют эту цифру явно завышенной, считая, что  67,79% акций будут стоить в лучшем случае 15 миллиардов гривен. Блокирующие пакеты акций "Прикарпаття-", "Львив-", "Полтава-", "Чернигив-" и Сумыоблэнерго" могут быть проданы на приватизационном конкурсе в сумме приблизительно за 700 млн грн, считают  аналитики украинских инвестиционных компаний.