Фондовые торги в США 21 ноября 2008 г. завершились ростом ведущих индексов на 5-6%. С энтузиазмом отреагировали инвесторы на планы избранного президента Барака Обамы назначить министром финансов США Тимоти Гейтнера, занимающего пост председателя Федерального резервного банка Нью-Йорка. Не оставили без внимания инвесторы отчет крупнейшей в стране розничной сети по торговле одеждой Gap Inc., которая сообщила, что чистая прибыль в III квартале с.г. выросла на 3,4%.
В Европе индексы, напротив, упали из-за ожиданий дальнейшего усиления экономической рецессии.
Торги на американских фондовых площадках 24 ноября 2008 года открылись ростом. Инвесторы с оптимизмом восприняли информацию о том, что Федеральная резервная система США предоставит гарантию на активы американской финансовой корпорации Citigroup, составляющие до 306 млрд долл. Кроме поддержки Citigroup, положительное влияние на ход американских торгов оказало формирование экономического блока в новой администрации США. В частности, на пост председателя экономического совета при президенте США была выбрана профессор экономики Калифорнийского университета в Беркли Кристина Ромер (Christina Romer).
25 ноября фондовые индексы США закрылись разнонаправленно. С одной стороны, на инвесторов повлияло то, что ФРС объявила о программе поддержки ипотечного рынка и потребительского сектора объемом 800 миллиардов долларов. С другой стороны, инвесторы стали распродавать акции из-за того, что цены на жилье продолжили падать.
Торги на американских площадках 26 ноября 2008 года начались со снижения основных фондовых индексов, но закрылись ростом котирововк. Причиной падения стала негативная статистическая информация о спросе на товары длительного пользования. Объем покупок товаров в октябре 2008 года снизился на процент - это самое сильное падение за последние два года. Кроме того, негативное влияние на рынки оказала и информация о том, что Федеральная резервная система США намерена выделить 800 миллиардов долларов на поддержку домовладельцев и малого бизнеса страны. Эти новости послужили также и причиной снижения европейских фондовых индексов. При этом то, что Еврокомиссия обнародовала план поддержки экономики, объем финансирования которого составит 200 миллиардов долларов, положительного эффекта на торги не оказало. Рост же котировок на фондовых биржах США произошел благодаря резкому падению ипотечных ставок и назначению Пола Волкера экономическим советником в новой администрации США. Кроме этого подъем был связан с принятым властями Китая решением о снижении базовой учетной ставки до наименьшего значения за последние 10 лет.
Фондовые индексы большинства стран Европы выросли на торгах 27 ноября благодаря принятому Евросоюзом плану поддержки экономики объемом 200 миллиардов долларов. Торги на биржах США 27 ноября не проходили из-за национального праздника – Дня Благодарения. Между тем, в соседней Канаде котировки местного рынка акций несколько подросли из-за ожидания роста спроса на канадские металлы в Китае.
В пятницу, 28 ноября, в Европе вышли статистические данные за октябрь по безработице, которые оказались выше прогнозного значения и стали максимальными с января 2007 года, после чего европейские фондовые индексы ушли в минус. Американский фондовый рынок в пятницу открылся снижением на фоне падения цен на нефть. Падение стоимости нефтяных фьючерсов почти на 2% (до уровня 53,5 долл./барр.) негативно повлияло на котировки компаний энергетического сектора. Кроме того, участники рынка ожидают, что возможное решение ОПЕК о сокращении объемов добычи, которое может быть принято на ближайшем внеочередном заседании картеля, может оказаться недостаточным для компенсации падения спроса на нефть.
Украина в ноябре в очередной раз проявила свою уникальность, и на фоне серьезных проблем в национальной экономике, при отсутствии системной и сбалансированной государственной политики по выводу страны из финансово-экономического кризиса и остром дефиците финансирования, показала один из лучших мировых результатов по росту фондовых индексов. За месяц большинство ликвидных украинских бумаг по цене покупки выросли в среднем на 5-35%, а фондовый индикатор ПФТС подрос на 14%, что стало лучшим результатом за все 11 месяцев текущего года.
Ранее максимальный рост в 2008 году украинский биржевой рынок демонстрировал еще в мае, когда индексная корзина ПФТС выросла на 6,67%. Определенный вклад в столь существенный рост цен на акции внес валютно-курсовой дисбаланс в стране.
За ноябрь украинская валюта заметно девальвировала, и только официальный курс доллара по отношении к гривни вырос на 17% или на одну гривню, что в некотором роде и нашло свое отражение в биржевой стоимости украинских бумаг (с октября же гривня официально подешевела к доллару больше чем на 38% или 1,88 грн.).
С понедельника в Украине курс валют определяется не НБУ, а межбанком. Повысив на этот день официальный курс доллара до 6,1717 грн за единицу, Нацбанк «отпустил вожжи». Межбанк предпочел занять выжидательную позицию.
В среду, 26 ноября, индекс ПФТС начал аккуратно нивелировать достижения первой половины недели (-0,2% во вторник), поскольку наблюдавшийся непродолжительный рост был во многом искусственным, а основа для более продолжительного роста продолжает формироваться. В четверг ПФТС-индекс упал на 0,5%, или на 1,44 пункта, - до 288,36 пункта.
28 ноября торги в ПФТС открылись незначительным ростом, однако позже развернулись вниз вслед за мировыми фондовыми площадками, что спровоцировало фиксацию прибыли участниками рынка по тем акциям, котировки которых подросли с утра.
Волатильность оставалась основной характеристикой динамики индекса до конца недели. Технические сделки продолжают доминировать на рынке, что подтверждается растущим количеством сделок с неликвидными акциями ближе к концу месяца.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

МАКРОЭКОНОМИКА:

• Глава Банка Японии Масааки Сиракава заявил об отказе от дальнейшего снижения ставки рефинансирования с нынешних 0,3%.
• Снижение спроса на автомобили уменьшило объемы новых промышленных заказов в еврозоне. Заказы в еврозоне в сентябре сократились на 3,9% в месячном исчислении и на 1,1% в годовом.
• Внешэкономбанк (ВЭБ) потратил на выкуп акций российских компаний 85 миллиардов рублей из Фонда национального благосостояния. Правительство России решило выделить 175 миллиардов рублей на поддержку фондового рынка.
• В III квартале число проблемных банков в США выросло с 117 до 171, а чистая прибыль коммерческих банков составила всего $1,7 млрд. За последние 18 лет квартальная прибыль американской банковской системы опускалась ниже лишь однажды.
• Gap Inc сообщила, что чистая прибыль компании в III квартале с.г. выросла на 3,4%.
• Федеральная резервная система США предоставит гарантию на активы американской финансовой корпорации Citigroup, составляющие до 306 млрд долл.
• ФРС объявила о программе поддержки ипотечного рынка и потребительского сектора объемом 800 миллиардов долларов.
• Объем покупок товаров длительного пользования США в октябре 2008 года снизился на процент - это самое сильное падение за последние два года.
• Еврокомиссия обнародовала план поддержки экономики, объем финансирования которого составит 200 миллиардов долларов.
• Власти Китая приняли решение о снижении базовой учетной ставки до наименьшего значения за последние 10 лет
• Государства — участники Боливарианской альтернативы для Америк (ALBA) договорились в среду о создании единой валютной зоны, для того чтобы справиться с последствиями мирового финансово-экономического кризиса и ослабить зависимость своих экономик от доллара.
• Безработица в странах еврозоны в октябре выросла до 7,7% — максимума с января 2007 года

УКРАИНА:

• В Национальной акционерной компании (НАК) “Нафтогаз Украины”, долг за газ, поставленный в Украину газотрейдером RosUkrEnergo A.G. (Швейцария), оценивается в 2,25 млрд. долларов. Первый заместитель главы секретариата президента Александр Шлапак сообщил, что Украина своевременно рассчитается по текущим обязательствам перед российским ОАО “Газпром”.
• "Газпром", следуя требованию президента России Дмитрия Медведева вернуть $2,4 млрд долга Украины "любым законным способом", подготовил иск в Стокгольмский арбитраж. Украина просит отсрочить выплату долга минимум на месяц. Стороны расходятся в понимании суммы и структуры долга. В Киеве говорят, что Россия требует заплатить за еще не выбранный Украиной газ из подземных хранилищ. Москва же заявляет, что Украина не заплатила за газ, потребленный в сентябре-ноябре.
• Российская Федерация предложила Украине перейти на формульный подход при определении цены на газ. Предложенный формульный подход аналогичен тому, который российская сторона предложила Туркменистану и Белоруссии. Определение цены на газ привязано к ценам на мазут и газойль с определенными коэффициентами. В свою очередь, глава правления “Нафтогаза Украины” Олег Дубина напомнил, что согласно межправительственному меморандуму, формульный подход при определении цены на газ начнет применяться через три года.
• Правительство вчера впервые признало, что доходная часть бюджета в ноябре-декабре не будет выполнена. Министр финансов Виктор Пинзенык объяснил это ожиданием недопоступлений по НДС и налогу на прибыль.
• Рост украинской экономики в 2008 году замедлится до 6%, а в следующем — до 1% по сравнению с 7,6% в 2007 году, говорится в аналитическом отчете Европейского банка реконструкции и развития.
• Украина договорилась о прекращении импорта электроэнергии из Российской Федерации с 1 декабря 2008 года.
• Кабинет министров Украины подписал соглашение со Всемирным банком на привлечение кредита в эквиваленте 3 млрд грн на тридцать лет под 5% годовых для покрытия дефицита государственного бюджета.
• В техническом меморандуме Украины указано, что международные резервы Национального банка Украины к началу 2009 г. должны превышать $26.7 млрд., а к началу 2010 г. - $14.9 млрд. В меморандуме также приводятся данные о запланированных сроках выделения МВФ кредитных ресурсов для Украины. В 2009 г. поступление траншей МВФ запланировано на 15 февраля (SDR 1.25 млрд.), 15 мая (SDR 2.5 млрд.), 15 августа (SDR 0.75 млрд.) и 15 ноября (SDR 2 млрд.). Поступление средств МВФ в Украину в 2010 г. будет зависеть от итогов пересмотра определенных количественных и структурных критериев, утвержденных в рамках кредитной программы stand-by в начале ноября 2008 г.
• По результатам социального опроса, проведенного с 12 по 24 ноября, наибольший президентский рейтинг — 19,8% — у премьер-министра Украины Юлии Тимошенко, хотя рейтинг Тимошенко и имеет тенденции к снижению: в январе он составлял 24,8%, в июне — 20%. На втором месте — лидер Партии регионов Виктор Янукович с 17,4% (в январе — 20%, в июне — 21,9%). На третьем месте экс-спикер парламента Арсений Яценюк с 6,6% (в январе — 0,8%, в июне — 2,1%). Четвертое место у лидера КПУ Петра Симоненко — 5,7% (в январе — 3,7%, в июне — 4,3%). У лидера блока своего имени Владимира Литвина — 3,9% (в январе — 3,1%, в июне — 3,8%). У нынешнего главы государства Виктора Ющенко — 3,3% (в январе — 13,1%, в июне — 7,3%).
• Министерство экономики Украины прогнозирует снижение валового внутреннего продукта (ВВП) в 2009 году на 5%.
• Для покрытия бюджетного дефицита Украина намерена занять $500 млн у Всемирного банка (ВБ). Министерство экономики ожидает поступления этих денег уже в декабре. В Минэкономики говорят, что в будущем году планируют получить кредит ВБ еще на $500-700 млн.
• Правительство решило бороться с финансовым и экономическим кризисом путем реализации инфраструктурных проектов в сфере ТЭК, угольной отрасли, металлургии, транспорта и связи. В следующем году Кабмину потребуется на это не менее 14,8 млрд грн, и эту сумму планируется увеличить в несколько раз.

• Национальный банк Украины внес изменения в положение об определении официального курса гривни к доллару, привязав его к курсу на межбанковском рынке. Соответствующее решение НБУ вступило в силу 28 ноября 2008 года.
• Министерство финансов в пятницу выплатило $32,9 млн дохода по украинским государственным еврооблигациям, выпущенным в ноябре 2006 года на сумму $1 млрд. Доходность еврооблигаций составила 6,58% годовых, срок обращения – десять лет. Доход по облигациям выплачивается дважды в год.
• Министерство угольной промышленности представило на рассмотрение правительства план на 2009 год в виде двадцати пяти инвестпроектов на сумму 6,4 млрд. гривен. Указанную сумму планируется привлечь в виде инвестиций без использования собственных средств.
• На следующей неделе Кабинет министров планирует подписать меморандум о взаимопонимании с машиностроительными предприятиями.
• Национальный банк Украины намерен снять все ограничения на наличном валютном рынке.
• Официальный курс гривни достиг самого низкого за свою историю показателя — 6,74 за доллар.
• Национальный банк Украины прогнозирует стремительное падение курса доллара в середине 2009 года.
• Украина имеет долгосрочные рейтинги в иностранной и национальной валюте на уровне B+, прогноз — “негативный”.
• Европейский банк реконструкции и развития заявил о намерении продолжать долгосрочное кредитование проектов во всех отраслях экономики Украины
• Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Украину в текущем году ожидаются на уровне $8-9 млрд, а в 2009 году – более $5 млрд.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ:

• “Крюковский вагоностроительный завод” прекратил поставки пассажирских вагонов Государственной администрации железнодорожного транспорта (”Укрзализниця”) из-за задолженности ведомства. Сумма задолженности составляет около 200 млн грн.
• Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича в настоящее время стабилизировал работу и производит 50-55% объемов стали от уровня производства июля текущего года.
• ОАО “Алчевский коксохимический завод” не будет выплачивать дивиденды по итогам работы в 2007 году, направив 95% чистой прибыли на развитие предприятия и 5% в резервный фонд компании.
• Сумское машиностроительное научно-производственное объединение им. Фрунзе поставило ОАО “Газпром” оборудование для реконструкции дожимной компрессорной станции (ДКС-4) на Ямбургском нефтегазоконденсатном месторождении на сумму около 8 млн. долларов.
• Новокраматорский машиностроительный завод к 21 ноября приостановил производство продукции практически для всех украинских потребителей из-за неплатежеспособности партнеров и их отказа от ранее заказанного оборудования.
• ОАО "Днипроэнерго" привлечет кредит Первого украинского международного банка на сумму 16,1 млн грн. ПУМБ победил по первому лоту в тендере, проведенном энергогенерирующей компанией. "Днипроэнерго" планировало привлечь на тендерной основе кредит на сумму 145 млн грн, однако торги по второму лоту не состоялись из-за недостаточного количества тендерных предложений.
• Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг компании «Стирол» с уровня «CCC» до «B-». Прогноз по рейтингу – «стабильный». Краткосрочный рейтинг эмитента подтвержден на уровне «B». Повышение рейтинга обусловлено укреплением финансовых позиций «Стирола», которое объясняется благоприятными условиями на международных рынках удобрений. Данная тенденция компенсировала компании повышение цен на природный газ. Кроме того, Fitch ожидает, что «Стирол» продемонстрирует хороший показатель доходов от операционной деятельности за 2008 г.
• «АвтоКрАЗ» ввел в эксплуатацию японскую установку лазерной резки «Амада» LC 1212б IV NT. Стоимость проекта – 3 млн. грн. Новое оборудование позволит сократить затраты времени и средств на подготовку производства, повысить производительность и улучшить качество изготавливаемых деталей.
• Бразилия заинтересована в приобретении турбин у украинских машиностроительных предприятий. Состоялись переговоры с делегацией Бразилии о поставках энергомашиностроительного оборудования в эту страну в рамках совместной комиссии по сотрудничеству. Данные переговоры были осуществлены в рамках мероприятий по расширению рынка сбыта отечественных машиностроителей. В Украине крупнейшим производителем турбинного оборудования является завод “Турбоатом”.
• Металлургический комбинат им. Ильича остановил строительство остановки пылеугольного вдувания на доменных печах №1-5  и реконструкцию теплоцентрали.
• Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента металлургической компании корпорация “Индустриальный Союз Донбасса” с уровня B+ до B, сохранив “негативный” прогноз по рейтингу. Fitch считает, что ИСД будет существенно затронута экономическим спадом, поскольку компания является экспортно-ориентированной (более 70% реализации в 2007 оду) и, как следствие, имеет ограниченные возможности влиять на цены.
• Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента трубно-колесному холдингу Interpipe Limited с уровня B+ до B, сохранив “негативный” прогноз по рейтингу. Понижение связано с экспортной ориентированностью холдинга — около 75% объемов продаж продукции Interpipe Limited реализовано по экспорту, а также относительно высоким объемом производства товарной стали (32% общего объема выпуска продукции), что может негативно отразиться с учетом рецессии на рынках металлопродукции и снижения цен на сталь.
• Международное рейтинговое агентство Fitch изменило на “негативный” со “стабильного” прогноз рейтингов одиннадцати банков Украины. В их число вошли Приватбанк, Первый украинский международный банк, “Кредит-Днепр”, Индустриалбанк, “Пивденный” и киевские банки “Хрещатик”, Кредитпромбанк, Укргазбанк, VAB Банк, “Надра” и “Диамант”.
• В связи с мировым финансово-экономическим кризисом Полтавский горно-обогатительный комбинат сократит в 2009 году производство железорудных окатышей на 8%, или на 0,7 млн. тонн по сравнению с ожидаемым результатом 2008 года до 8 млн. тонн окатышей.
• Комиссия по защите конкуренции Болгарии разрешила группе "Метинвест" (Украина) приобрести угольную компанию United Coal (США).
• Кабинет Министров Украины принял решение о выделении из государственного бюджета по 1 млрд. грн. на увеличение уставного капитала Государственного Ощадного банка и Государственного экспортно-импортного банка. На данный момент уставный капитал «Ощадбанка» составляет 1.1 млрд. грн., «Укрэксимбанка» – 2.1 млрд. грн.
• Корпорация "Богдан" перешла на односменный режим работы.